投资你必须懂:ETF和个股的区别是什么?

在生活中你是否会碰到这样一种情况——你看好创业板,希望快速投资,可是一方面不想投入精力研究个股,另一方面希望分散风险,避免碰到黑天鹅事件而踩雷。这时候,ETF基金就是一个很好的选择。例如选择华安创业板50ETF(159949),其汇集了创业板优质的科技创新企业,能够向投资者分享科创主线领域的高新成长与红利。

虽然在交易方式上,ETF与股票完全相同,投资人只要有证券账户,就可以在盘中随时买卖ETF,交易价格依市价实时变动。但ETF与股票是两类完全不同的投资工具,主要体现在证券投资基金与股票的差别方面。作为证券投资基金的一种,ETF是一篮子证券的组合,与单一股票之间主要存在有如下六点区别:

1) 相比股票而言,ETF投资风险更分散

股票的投资风险比较集中,而ETF作为一篮子证券组合,其风险能在一定程度得到分散。根据有效市场理论和证券组合理论,投资者通过选择个股很难有效分散投资风险。而国外大量市场实践证明,主动型投资理念难以长期、稳定获得超越股票指数的收益。因此,从平衡风险与收益的角度看,投资者与其耗费大量精力、财力选择个股,可以考虑ETF,实施指数化的投资者策略。

投资实践中,截至2020年底,A股市场上有超过4100只股票,到底哪一只能够赚钱?蓝筹股相对成熟,容易研究,但获得的超额收益相对较少;中小股票常有黑马出现,但个股变脸的风险较大。选来选去往往错过时机,常常市场是涨的,自己却没赚多少钱,有的还“满仓踏空”。

2) 相比股票而言,ETF投资成本更为低廉

在投资成本方面,ETF佣金比率和买卖股票一样,都是万分之几。从交易费用来看,若交易费率按万分之五来算,由于ETF交易免缴千分之一的印花税,那么买卖一来回ETF的费用(约为千分之一),可比买卖一来回股票的交易费用(约为千分之二)节约50%。

3) 相比股票而言,ETF的投资效率更具优势

投资者当天买入的股票无法当天卖出,不能实现“T+0”交易。而对于ETF来说,大部分类型的ETF可以直接或间接实现“T+0”交易。如债券、黄金、货币、跨境类ETF已经实施“T+0”交易;单市场(仅沪市或深市)ETF、跨市场(跨沪深两市)ETF则可通过申购卖出和买入赎回间接实现“T+0”交易。

4) 相比股票而言,ETF还增加了一级市场申购赎回的投资方式

ETF有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式,而股票上市后只能通过二级市场进行买卖。尽管股票和ETF的二级市场价格都会受到供求关系的影响,但ETF所具有的一、二级市场套利机制使其价格通常会紧密围绕基金份额实时净值波动,不会出现大的偏离。

5) 相比股票而言,ETF投资范围更广泛

ETF根据投资标的属性不同而差异显着,投资者除了通过股票ETF投资股票资产外,还可以通过债券ETF投资债券市场,通过黄金ETF投资实物金,以及通过跨境ETF投资境外市场。例如,我们想投资日本市场的股票,但没有日本的证券账户,通过购买日经225ETF(513880)就可以解决这个问题,即获得了境外市场的红利,又省去了境外开户的麻烦。

6) 相比股票而言,ETF投资的选择判断更简单

判断行业比判断企业更简单。一方面,企业发展的不确定性更大,自从创建的那一天起,竞争就无处不在、如影随形,即便已经是龙头企业,也不仅要和同行企业贴身肉搏,还要防范跨国公司国际业务本土化渗透,更要时刻警惕BAT等互联网巨头对传统产业的颠覆,每天日子都过得战战兢兢。

另一方面,行业发展具有明确的方向,投资者把握其走势更容易。按照消费升级、国产替代、生活提升、中国崛起的思路,我们就不难选出未来一段时间内的发展高景气度行业。在此基础上,我们可以通过二级市场买入例如细分医药ETF(512120)等相应行业的ETF基金,既能充分享受行业发展红利,又规避持有单个企业基金可能遭遇的风险,实在是一桩两全其美的好事。

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